Anthropic: התמודדות עם הפנטגון ומהלך שליטה לקראת הנפקה

מה קרה

חברת Anthropic, מפתחת מודלי הבינה המלאכותית Claude, עומדת בפני התפתחויות משמעותיות המשפיעות על עתידה. החברה מתמודדת עם החלטת בית משפט פדרלי לערעורים שהותירה על כנה הגדרה של הפנטגון המסווגת אותה כסיכון לשרשרת האספקה, מה שמאפשר המשך חסימה של מודלי Claude בצבא ובחלקים נוספים מהממשל הפדרלי. במקביל, מייסדי Anthropic פועלים להבטיח את שליטתם בחברה לקראת הנפקה ראשונית לציבור (IPO) אפשרית, וחתמו על עסקת ענק עם ספקית תשתית הענן Akamai.

הפרטים

התמודדות עם הפנטגון

בית משפט פדרלי לערעורים בוושינגטון די.סי. פסק כי הפנטגון רשאי להמשיך להגדיר את Anthropic כסיכון לשרשרת האספקה במסגרת אחד משני חוקים לפיהם הוטלו עליה סנקציות, לאחר שסיווג מקביל בוטל קודם לכן על ידי שופט פדרלי בסן פרנסיסקו. המהלך נובע מסירובה של Anthropic לאפשר לממשלת ארה"ב לפרוס את מודלי ה-AI שלה לתמיכה בכלי נשק אוטונומיים או למעקב פנימי - עמדה ששר ההגנה, פיט הגסת', הגדיר כסיכון משמעותי לביטחון הלאומי.

החברה טענה כי זכויותיה להליך הוגן ולחופש הביטוי הופרו, אך רוב השופטים דחה טענות אלו בקביעה כי מדובר במחלוקת על תנאי חוזה. כתוצאה מהסיווג, Anthropic דיווחה בעבר על אובדן הכנסות עקב חששות של לקוחות לעשות איתה עסקים. במקביל, הפנטגון בוחן חלופות למודלי Claude, כגון Grok של SpaceX, Gemini של גוגל ו-GPT של OpenAI, חרף התנגדויות אתיות מצד עובדים בחברות אלו.

מבנה תאגידי לקראת הנפקה

מייסדי Anthropic, ובראשם המנכ"ל דריו אמודי, מבקשים לאשר מבנה מניות שיעניק להם 50.1% מכוח ההצבעה בנושאי החברה המרכזיים גם לאחר ההנפקה, בתנאי שלפחות שלושה מבין שבעת המייסדים ישמרו על אחזקה מינימלית בחברה. המייסדים מחזיקים כיום בכ-2% ממניות החברה כל אחד, והתחייבו לתרום 80% מעושרם.

מבנה זה של מניות בעלות כוח הצבעה מוגבר שימש בעבר חברות כמו מטא וסנאפ. שווי החברה הוערך לאחרונה ב-1.5 טריליון דולר בשוק המשני, וההנפקה הצפויה מיועדת לשקף הערכה זו. בנוסף, נאמנות התועלת ארוכת הטווח של החברה תמשיך לבחור את רוב חברי הדירקטוריון, ומספר המושבים של המייסדים בדירקטוריון יגדל משניים לשלושה.

הסכם הענן עם Akamai

Anthropic חתמה על הסכם ענק עם ספקית תשתית הענן Akamai, במסגרתו תוציא 11.6 מיליארד דולר על פני שבע שנים. סכום זה גבוה ביותר מפי שישה מעסקה קודמת שדווחה במאי. העסקה, הגדולה ביותר בתולדות Akamai, נועדה לספק ל-Anthropic תשתית מחשוב מבוססת מעבדים (CPUs), שהביקוש להם גדל ככל שסוכני AI מקבלים על עצמם יותר משימות.

כחלק מההסכם, Akamai הנפיקה ל-Anthropic כתב אופציה לרכישת מניות בכורה לא מצביעות, הניתנות להמרה ל-7.7 מיליון מניות רגילות (עד כ-5% ממניות החברה). חלק מכתב האופציה (כ-2%) יבשיל עם התשלום הראשון של Anthropic, והיתרה מותנית בהתחייבויות הוצאה נוספות על שירותי הענן של Akamai, היכולות להגדיל את העסקה בעד 9 מיליארד דולר נוספים.

מה זה אומר לכם

האירועים סביב Anthropic ממחישים את המתחים הרגולטוריים והאתיים סביב שילוב טכנולוגיות AI מתקדמות בשימושים ביטחוניים וממשלתיים. חברות המפתחות כלי בינה מלאכותית נדרשות לתמרן בין דרישות ממשלתיות נוקשות לבין מדיניות שימוש פנימית, מה שעשוי להשפיע על המערכות הזמינות לגופים ציבוריים וביטחוניים.

במקביל, מאמצי המייסדים לבצר שליטה באמצעות מניות מיוחדות תוך שמירה על מעורבות נאמנות התועלת משקפים ניסיון לאזן בין גיוס הון ציבורי מסיבי לבין שמירה על קווי מדיניות מחמירים בנושאי בטיחות AI. עבור ארגונים ועסקים הבוחנים שילוב מודלים, המאבקים הללו עשויים להכתיב אילו מודלים יישארו זמינים לגופים מסוימים וכיצד תתפתח התחרות מול ספקיות חלופיות כמו OpenAI וגוגל.

מה עוד לא ידוע

טרם פורסם מועד מדויק להנפקה הפוטנציאלית של Anthropic, והמאבקים המשפטיים בנוגע לסיווגי הפנטגון עשויים להימשך שנים בהליכי ערעור נוספים. בנוסף, טרם פורטו המטרות המדויקות שלשמן תשמש תשתית ה-CPUs החדשה שתספק Akamai במסגרת החוזה ארוך הטווח.